A SpaceX, de Elon Musk, deu início ao processo para abrir seu capital nos Estados Unidos, em uma operação que pode se tornar a maior oferta pública inicial (IPO) da história.

A companhia apresentou de forma confidencial sua documentação à Securities and Exchange Commission, sinalizando que pretende estrear na bolsa ainda neste ano.

Segundo fontes do mercado, a empresa busca levantar cerca de US$ 75 bilhões e atingir uma avaliação próxima de US$ 1,75 trilhão.

Se confirmados, os números colocariam a companhia entre as mais valiosas do mundo, ao lado de gigantes como Apple, Microsoft e Amazon.

IPO pode superar recorde da Saudi Aramco

Caso se concretize nesses termos, a oferta da SpaceX superaria com folga o recorde atual, estabelecido pela Saudi Aramco, que levantou US$ 29 bilhões em sua abertura de capital em 2019.

O movimento marca uma nova fase para a empresa fundada por Elon Musk, que até agora vinha se financiando por meio de rodadas privadas e venda de participações no mercado secundário. Em 2022, a SpaceX era avaliada em cerca de US$ 90 bilhões, o que indica uma valorização exponencial em poucos anos.

Estratégia inclui sigilo e baixa oferta de ações

O processo foi iniciado por meio de uma submissão confidencial, mecanismo comum nos Estados Unidos que permite às empresas avançar nos preparativos sem divulgar imediatamente seus dados financeiros ao público.

A expectativa é que a SpaceX coloque à venda menos de 5% de suas ações, percentual inferior ao padrão do mercado. Ainda assim, mudanças recentes promovidas pela Nasdaq podem favorecer a operação.

A bolsa flexibilizou regras para inclusão de empresas no índice Nasdaq 100, reduzindo exigências de ações em circulação e encurtando o prazo de elegibilidade após a estreia. Isso pode direcionar bilhões de dólares de fundos passivos para a SpaceX logo nas primeiras semanas de negociação.

Especialistas alertam, porém, que a entrada acelerada em índices pode distorcer a formação de preços no pós-IPO, elevando a volatilidade das ações.

Mercado vê tentativa de maximizar demanda

Outro ponto em discussão é a possibilidade de investidores atuais venderem parte de suas participações já no primeiro dia de negociação, o que quebraria a prática tradicional de lock-up de 180 dias.

A estratégia indicaria uma tentativa de aproveitar ao máximo a demanda inicial e a valorização potencial do papel, em um momento de forte apetite do mercado por empresas de tecnologia e infraestrutura espacial.

Além disso, a SpaceX recentemente incorporou a startup de inteligência artificial xAI, também ligada a Musk, em uma operação avaliada em cerca de US$ 250 bilhões, reforçando a narrativa de expansão para além do setor aeroespacial.

Corrida espacial e apetite dos investidores

A abertura de capital ocorre em um momento de crescente interesse global pela economia espacial, impulsionada por avanços tecnológicos e pela expansão de serviços como internet via satélite, segmento em que a SpaceX atua com a constelação Starlink.

Analistas apontam que a empresa se beneficia de contratos governamentais, especialmente com o governo dos Estados Unidos, além de receitas comerciais em expansão. O setor como um todo tem atraído investimentos relevantes, com novas startups disputando espaço em áreas como satélites, dados e infraestrutura orbital.

Timing combina mercado e simbolismo

A expectativa é que o IPO aconteça entre junho e o meio do ano, possivelmente alinhado a eventos simbólicos valorizados por Musk, como datas astronômicas ou marcos pessoais.

Mais do que uma abertura de capital, o movimento pode redefinir o equilíbrio do mercado global, consolidando a SpaceX como uma das empresas mais influentes do mundo e testando o apetite dos investidores por megacorporações em um cenário ainda marcado por incertezas econômicas e geopolíticas.